من المفترض أن يكون Fedspeak هذا الأسبوع مثيرًا للاهتمام ، حيث من المحتمل أن يبحث المشاركون في السوق عن التراجع عن تحركات السوق الأخيرة. ستتم مراقبة ملاحظات الرئيس باول بشأن الاختيارية من اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة لشهر نوفمبر عن كثب. وقال قبل أسبوعين إن إمكانية نظام الاحتياطي الفيدرالي “الأعلى لفترة أطول” قد تكون خيارًا.

أشار بنك الاحتياطي الفيدرالي إلى أنه يخطط لإرسال أسعار الفائدة الأمريكية أعلى من المتوقع في الأسابيع المقبلة. نتيجة لذلك ، قفز زوج العملات USDJPY إلى 145 ، لكنه تراجع مرة أخرى بسبب تدخل وزارة المالية اليابانية في العملة. على الرغم من ذلك ، فإن الدولار الأمريكي لديه مجال للارتفاع إلى الأعلى.

إذا أظهر مؤشر أسعار المستهلك إشارات على التقلب ، فقد يغير بنك الاحتياطي الفيدرالي لهجته. مجلس الاحتياطي الفيدرالي ملتزم بالحفاظ على توقعات التضخم تحت السيطرة. قد يكون من الضروري التباطؤ في رفع أسعار الفائدة هذا العام حتى يتضح أن الاقتصاد ينمو بوتيرة ثابتة. يحتاج الاحتياطي الفيدرالي أيضًا إلى مزيد من المعلومات لاتخاذ قرارات بشأن الخطوات التالية في التوقعات الاقتصادية.

التقويم الاقتصادي للأسبوع مزدحم للغاية. هناك عدد كبير من التقارير الاقتصادية المهمة هذا الأسبوع ، بما في ذلك سوق الوظائف البريطاني لشهر سبتمبر. من المتوقع صدور مؤشر أسعار المستهلك البريطاني ومبيعات التجزئة ومعدل البطالة. سيدلي بنك إنجلترا بشهادته في البرلمان يوم الأربعاء ، وهناك عدد من مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي رفيعي المستوى من المقرر أن يتحدثوا هذا الأسبوع.

سيكون تقرير مؤشر أسعار المستهلكين حدثًا مهمًا آخر هذا الأسبوع. يتوقع الاقتصاديون أن ينمو مؤشر أسعار المستهلكين السنوي بنسبة 7.9٪ وأن يرتفع الأساسي بنسبة 6.5٪. في حين أن مؤشر أسعار المستهلك المتواضع يشير إلى اعتدال في الاقتصاد ، إلا أنه قد يؤكد أيضًا رهانات الاحتياطي الفيدرالي على رفع سعر الفائدة.

بعد أسبوع حافل في الأسواق ، عاد المتحدثون في بنك الاحتياطي الفيدرالي بكامل قوتهم. تقوم الأسواق بالتسعير بمعدل فائدة منخفض قدره 2٪ ، ولكن لا يزال من السابق لأوانه إعلان الانتصار على التضخم. يواصل بنك الاحتياطي الفيدرالي رفع أسعار الفائدة ، ولكن من المحتمل أن يستغرق وقتًا أطول قبل أن يحقق هدفه السنوي البالغ 2٪. أمام البنك المركزي طريق طويل ليقطعه قبل أن يعود الاقتصاد إلى وضعه الذي كان عليه قبل الأزمة.

فاجأ الناتج المحلي الإجمالي للمملكة المتحدة الكثيرين بزيادة قدرها 0.3 في المائة في الربع الأول مقارنة بتوقعات المزيد من الانخفاض. بالإضافة إلى ذلك ، كانت الأخبار الاقتصادية الأخيرة إيجابية. لا يزال أداء الولايات المتحدة مشجعًا ، وذلك بفضل انتعاش الإسكان وانخفاض أسعار الطاقة المحلية. لكن التوترات الجيوسياسية عامل خطر رئيسي قد يدفع أسعار الفائدة إلى الأعلى.

شهدت عودة الدولار مؤخرًا اختراقًا للدعم طويل المدى. يعتبر الدولار الأمريكي لاعبًا مهمًا في سوق الصرف الأجنبي ، حيث يمثل حوالي 40٪ من المعاملات المالية العالمية. وهي أيضًا أكبر عملة احتياطي في العالم. وهذا يضعها في موقع قوي لمواجهة التباطؤ العالمي المقبل.

بينما لا توجد ضمانات بأن الدولار سوف يستمر في التمسك بمكاسبه الحالية ، فلا شك أنه سيبقى الزعيم بلا منازع في لعبة العملات. إذا كنت تبحث عن طريقة آمنة للمراهنة على أموالك ، فمن المنطقي أن تحتفظ بأموالك في الولايات المتحدة على الرغم من كونها أكبر مستورد صافٍ في العالم ، فإن الاقتصاد الأمريكي مجهز بشكل أفضل لمواجهة التباطؤ العالمي أكثر من معظم البلدان الأخرى.

من ناحية أخرى ، قد تؤدي العملة الأضعف إلى تخفيض التصنيف والتخلف عن السداد. تاريخيًا ، يتدفق المستثمرون إلى الولايات المتحدة لأنها المكان الأكثر أمانًا لإيداع أموالهم ، وكان هذا صحيحًا حتى مع تشديد بنك الاحتياطي الفيدرالي مؤخرًا للموقف النقدي. مع استمرار انخفاض أسعار الفائدة ، فإن أفضل طريقة لحماية ثروتك هي تخصيص استثماراتك للدولة التي توفر أفضل حماية.

في عالم تداول العملات ، يُستخدم الدولار غالبًا في تداول السلع والعملات وغيرها من الأوراق المالية ذات الدخل الثابت. وقد أدى هذا إلى زيادة المعروض من العملة الأمريكية. على هذا النحو ، يلعب الدولار دورًا فريدًا في الاقتصاد ، حيث يخفض تكلفة السلع المستوردة. إلى جانب الموقف النقدي المشدد ، استمرت قيمة الدولار في الارتفاع. ومع ذلك ، فقد تراجعت مؤخرًا عن أعلى مستوياتها.

لفهم دور الدولار في الاقتصاد ، من المهم أن نتذكر أنه ليس اللاعب الرئيسي الوحيد. حققت دول أخرى مثل ألمانيا وإيطاليا وكندا أداءً جيدًا مقابل الدولار خلال العام الماضي. وبينما شهدت المملكة المتحدة فترة اقتصادية مضطربة خاصة بها ، فإن ناتجها الاقتصادي لم يتزحزح مليمترًا واحدًا. على الرغم من أن بنك إنجلترا قد أشار إلى رفع أسعار الفائدة في ديسمبر ، إلا أن المملكة المتحدة في حالة ركود ، وقد لا تكون العملة الأضعف كافية لإخراج الاقتصاد من ورطته.

بالطبع ، كما هو الحال مع أي مؤشر اقتصادي ، من المستحيل التنبؤ بما سيحدث. ومع ذلك ، فقد لفتت بعض نقاط البيانات انتباه أسواق الأسهم. على سبيل المثال ، كانت الصين تنتزع بعضًا من أفضل المشتريات الأمريكية. كما عانت بعض الأسواق الناشئة من نقص السيولة. لا بد أن تؤثر هذه العوامل على قدرة الدولار على جذب رؤوس الأموال في المستقبل القريب.

أحد أهم أسباب نهوض الدولار هو موقعه كعملة احتياطية فعلية للعالم. إن امتلاك رصيد كبير كافٍ من الأصول الاحتياطية يسمح للولايات المتحدة بمقاومة الركود العالمي دون المخاطرة بخسارة تجارتها الخارجية. علاوة على ذلك ، يسمح حجم سوق الخزانة للعملة الأكثر سيولة في العالم بتوفير خلفية مستقرة للتجارة الدولية

إن قضاء الوقت في التعرف على علم نفس التداول يمكن أن يحدث فرقًا كبيرًا في نجاحك في التداول. يمكن أن يساعدك على اتخاذ قرارات أفضل وأكثر استنارة وحل المشكلات مع عقليتك الجديدة.

السيطرة على مشاعرك هي الخطوة الأولى لإتقان سيكولوجية التداول. من المهم أن تكون قادرًا على التعرف على المشاعر السلبية والإيجابية والتعامل معها. من الضروري أيضًا تسليح نفسك بالأدوات والاستراتيجيات المناسبة. يمكن لخطة التداول الجيدة التغلب على نفاد الصبر والسلبية والتحيزات المعرفية. يمكنك تعلم قبول الخسائر ، والتي تعد جزءًا أساسيًا من أي مهنة تجارية.

سوف تتعلم أيضًا كيف يؤثر عدم اليقين على اتخاذك للقرار وكيف يؤثر على قدرتك على التداول. يمكن أن يساعدك التعرف على كيفية تفاعل العواطف والفكر والإدراك مع بعضها البعض على التخفيف من سمات الشخصية الأساسية التي قد تكون عائقًا أمام نجاحك.

أفضل المتداولين يدينون بنجاحهم إلى التحكم العاطفي الصحي. إن امتلاك عقلية تركز على الإيجابية سيعزز ثقتك بنفسك ، بينما سيساعدك الحفاظ على الشعور بالهدوء والاستقامة في البقاء ثابتًا في الأسواق المتقلبة.

أكبر عاطفة في التداول هو الجشع. يحدث هذا عادة في نهاية السوق الصاعدة. يمكن أن يكون جشع المتداولين حافزًا لاتخاذ صفقات محفوفة بالمخاطر. ومع ذلك ، يمكن أن يكون أيضًا عائقًا أمام نجاحك إذا سمحت له بالحصول على أفضل ما لديك.

ظاهرة نفسية أخرى هي مغالطة التكلفة الغارقة. إنه تحيز معرفي يدفع الأفراد إلى تفضيل استراتيجية تداول الوضع الراهن ، بدلاً من التكيف والتحسين. يمكن أن يكون سببًا للتشاؤم أو خسارة كرة الثلج. يمكن أن يؤدي أيضًا إلى تقنيات واستراتيجيات تداول غير صحيحة.

سيؤدي تطوير عقلية إيجابية حول التداول إلى تحسين نتائجك على المدى الطويل. يناقش هذا الكتاب أهمية وجود خطة تداول جيدة ، وكيفية التعامل مع التداولات الخاسرة ، وكيفية الحفاظ على زخمك. إنه أيضًا مصدر جيد للمعلومات حول العلم وراء علم النفس وتداول سوق الأوراق المالية.

سوف تتعلم كيفية بناء الانضباط الذاتي والتغلب على نفاد الصبر. من المهم أن تتذكر أن التداول هو لعبة تفكيرك. تحتاج إلى التركيز على الاتساق في عدد من الصفقات. إذا لم تكن منضبطًا ، فستجد صعوبة في الالتزام بخطة تداول.

ستتعرف أيضًا على سمات الشخصية التخريبية التي يمكن أن تعرقل جهود التداول الخاصة بك. ستتعرف أيضًا على سمات الشخصية الإنتاجية التي يمكن أن تساعدك على النجاح في مجالات أخرى من حياتك.

سوف تتعرف على الركائز الأساسية الثلاثة لمهنة تجارية ناجحة: التكنولوجيا والاستراتيجية والعقل. يغطي الكتاب هذا الموضوع المعقد بطريقة مؤثرة وسهلة الفهم. يعد هذا الكتاب قراءة جيدة للمتداولين المبتدئين وذوي الخبرة.

سيساعدك التعرف على علم النفس أيضًا على تحديد السمات التي من المرجح أن تساعدك على النجاح. في الواقع ، يتمتع معظم لاعبي البوكر المحترفين بفهم عميق لسيكولوجية اللعب المتسق.

توقعات سعر الجنيه الإسترليني / الدولار الأمريكي: الهدوء قبل العاصفة للجنيه الإسترليني
توقعات سعر الجنيه الإسترليني / الدولار الأمريكي: الهدوء قبل العاصفة للجنيه الإسترليني
انخفض الجنيه الإسترليني إلى أضعف مستوى له مقابل الدولار في خمس سنوات يوم الاثنين ، وتحدث بنك إنجلترا ووزارة الخزانة في محاولات لتهدئة المستثمرين. تعرض الجنيه الإسترليني للضعف بسبب مجموعة من العوامل ، بما في ذلك النمو العالمي وصعود الدولار الأمريكي.

سياسة المالية العامة في المملكة المتحدة ، منعطفًا عكسيًا يعزز الثقة
قام بنك إنجلترا والحكومة البريطانية بتغيير جذري في سياستهما المالية ، مما كان له تأثير إيجابي على الجنيه الإسترليني. هذا يعيد الثقة إلى العملة ، الأمر الذي قد يكون مفيدًا في معركتها ضد الدولار.

البيانات الاقتصادية تعزز الجنيه
من المفترض أن يعطي تقرير الناتج المحلي الإجمالي للمملكة المتحدة هذا الأسبوع دفعة قوية للجنيه الإسترليني / الدولار الأمريكي. من المتوقع أن تظهر مكاسب متواضعة في الربع الثاني ، بعد زيادة قوية في الربع الأول.

بيانات التصنيع في المملكة المتحدة يجب أن تدعم الجنيه أيضًا ، مع توقع تباطؤ في الإنتاج. من المفترض أن يساعد هذا أيضًا في تخفيف الاحتكاكات التجارية مع الاتحاد الأوروبي ، والذي من المرجح أن يساعد في زيادة الجنيه أكثر.

يمكن لمجلس الاحتياطي الفيدرالي أن يتحول إلى محور قريبًا
استجابةً لأحدث البيانات الأمريكية ، زاد التجار من رهاناتهم على أن بنك الاحتياطي الفيدرالي سوف يبطئ دورة التضييق ، الأمر الذي يلقي بثقله على الدولار الأمريكي. من المحتمل أن يقرر بنك الاحتياطي الفيدرالي التمحور في نوفمبر ، عندما يصدر قرار سعر الفائدة التالي.

لا يزال التضخم في الولايات المتحدة عنيدًا
أظهر مؤشر أسعار المستهلكين الأمريكي أن التضخم ظل مستعصًا ، مما شكل صدمة كبيرة للأسواق. رفع مجلس الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة منذ أسبوعين ، وعانى زوج الجنيه الإسترليني / الدولار الأمريكي ردًا على هذه الخطوة.

على الرغم من انخفاض الجنيه ، يتوقع العديد من المحللين أنه سيستمر في الارتفاع في المستقبل. يرى ING أنه يرتفع إلى 1.37 بحلول نهاية العام ، بينما يتوقع المحللون في CIBC Capital Markets أن ينخفض الجنيه في أوائل عام 2022 ثم يرتفع إلى 1.36 بحلول نهاية العام.

توقعات سعر الجنيه الإسترليني / الدولار الأمريكي: الهدوء قبل العاصفة للجنيه الإسترليني
على الرغم من خسائره الأخيرة ، لا يزال الجنيه صامدًا جيدًا أمام العملات الأخرى. لقد نجح في تجنب الانهيار وصعد خلال الشهر الماضي ، ولكن لا يزال هناك مجال لمزيد من المكاسب. يظل مقبض الدعم النفسي عند 1.2000 قويًا ولكنه بحاجة إلى الصمود لمنع الزوج من الانخفاض أكثر. إذا اخترق الزوج هذا المستوى ، فمن المحتمل أن يتحرك لاختبار مستويات المقاومة الرئيسية عند 1.2244 دولار و 1.2406 دولار.

توقعات أسعار زوج الدولار الأمريكي / الين الياباني: رئيس الوزراء الياباني يكشف عن شرط مسبق لرئيس جديد لبنك اليابان
توقعات أسعار الدولار الأمريكي / الين الياباني: رئيس الوزراء الياباني يكشف عن المتطلبات الأساسية لرئيس بنك اليابان الجديد
ستنتهي ولاية محافظ بنك اليابان هاروهيكو كورودا في أبريل 2023 ، ومن المرجح أن يتم ترشيح خليفته قريبًا. سيؤدي تعيين زعيم جديد إلى تعديلات في السياسة يمكن أن تؤثر على الاقتصاد الياباني والعملة ، ويراقب السوق عن كثب بحثًا عن أدلة حول ما إذا كان البنك المركزي يمكنه إبطاء التحفيز.

يقول رئيس الوزراء فوميو كيشيدا إنه يريد اختيار رئيس بنك اليابان الجديد مع الأخذ في الاعتبار المؤهلات الرئيسية ، لكنه لم يكشف عن أي منها حتى الآن. في مقابلة مع صحيفة نيكاي يوم الاثنين ، قال إنه يريد اختيار “الشخص الذي لديه أكبر خبرة” والذي سيكون لديه رؤية طويلة الأجل لمستقبل البنك.

يعتبر ماسايوشي أماميا ، أحد كبار مساعدي كورودا ، أحد المسؤولين في بنك اليابان ، وهو أحد أكثر المرشحين احتمالا لهذا المنصب. لقد ساعد في تنفيذ سياسات كورودا ، لكن خبرته في مسائل السياسة النقدية المحلية.

مرشح كبير آخر هو نائب محافظ بنك اليابان السابق هيروهايد ياماغوتشي ، الذي كان مسؤولاً عن عمليات السياسة النقدية للبنك المركزي حتى وقت قريب. لقد عمل كحليف رئيسي لكورودا في تنفيذ سياسة “أبينوميكس” للبنك ، والتي تضمنت مزيجًا من التيسير النقدي والتحفيز المالي.

يُنظر إلى بنك اليابان على أنه قوة سياسية قوية في اليابان ومن المتوقع أن يعزز الزعيم الجديد علاقاته بالحكومة ، لا سيما مع آبي ، الذي دعم التيسير النقدي للبنك وهو عضو بارز في الحزب الحاكم. لكن بعض أعضاء الحزب الحاكم أعربوا عن معارضتهم لتعيين مساعد سابق لكورودا ، بحجة أن العمل كالمعتاد قد لا يكون ممكنًا إذا تم تسمية أوكاموتو.

ومن بين المرشحين الآخرين المسؤولين السابقين بوزارة المالية توكيكو شيميزو ويوشيو إيواتا ، بالإضافة إلى المدير التنفيذي السابق لبنك اليابان ونائب الرئيس الحالي ماساتوشي ناكاسو. كلاهما كانا محافظين في البنوك المركزية منذ فترة طويلة ويبدو أنهما تربطهما علاقات قوية بالحزب الحاكم ، لكن خبرتهما ليست واسعة مثل تجارب المتنافسين الآخرين ، بما في ذلك أمامية وياماغوتشي.

ويقول محللون إنه إذا تم اختيار العمامية ، فمن غير المرجح أن يغير موقف بنك اليابان بشأن السياسة النقدية ، والتي يرى أنها أفضل طريقة لتحقيق هدف التضخم البالغ 2٪. ومع ذلك ، يعتقد بعض الاقتصاديين أن إنهاء “التحكم في منحنى العائد” للبنك – والذي يحد من عائدات السندات الحكومية طويلة الأجل إلى مستويات قريبة من الصفر – يمكن أن يكون جزءًا من نهج جديد.

إن اختيار بنك مركزي ذي خبرة مهنية غير ملتزم بالانعكاس سوف يمنح الحكومة بعض المرونة ، لكنه سيحد أيضًا من خياراتها. إذا كان العمامية هو الرئيس الجديد لبنك اليابان ، فسيتعين عليه أن يقرر كيفية موازنة الحاجة إلى الحفاظ على الاقتصاد قويًا ونموه مع الرغبة في الانتقال إلى هدف تضخم أعلى.

بالإضافة إلى ذلك ، سيكون اختيار العمامية إشارة للمستثمرين بأن الحكومة مستعدة لمنع البنك المركزي من الابتعاد كثيراً عن سياسته النقدية شديدة التساهل. من شأن ذلك أن يساعد في إبقاء الين تحت السيطرة بينما يكون البنك المركزي عند مفترق طرق ، حيث يستعد لإنهاء سياسة سعر الفائدة الصفري وزيادة مشترياته من السندات.

هناك الكثير مما يحدث في عالم المال وتداول العملات في الوقت الحالي. انخفض الدولار النمساوي لليوم الثاني على التوالي. وقد شهد أيضًا ارتفاعًا في مؤشر أسعار المستهلك مما كشف عن اتجاه مقلق لبنك الاحتياطي الأسترالي. ومع ذلك ، هناك بعض الأشياء الأخرى التي يجب مراعاتها أيضًا.

أسعار السلع
ارتفع زوج دولار استرالي / أمريكي AUD / USD يوم الثلاثاء في تداول متقلب. كانت هذه الخطوة ناتجة عن ارتفاع في عملات السلع وسط موجة من السيولة. إنها ليست أخبارًا جيدة للاقتصاد الأسترالي. لكنه أيضًا ليس سيئًا بالنسبة للدولار الأسترالي ، والذي كان يرتفع كثيرًا مؤخرًا ، وذلك بفضل ارتفاع أسعار السلع الأساسية.

تُظهر نظرة على سعر خام الحديد القياسي الأسترالي أنه كان متقلبًا خلال النصف الأول من السنة المالية 2022. وتراوحت الأسعار الفورية من 87 دولارًا / طنًا إلى 223 دولارًا أمريكيًا / طن. كانت الأسعار أقوى في النصف الثاني من العام. على الرغم من التقلبات ، فإن سعر خام الحديد الفوري أعلى بمقدار 10 دولارات / طن عن نفس الفترة الزمنية في السنة المالية 2021.

شوهد تشكيل الأسعار الأكثر إثارة للإعجاب في قطاع الفحم المعدني. كان سبب تسعير التحليق هو اضطرابات الإمداد متعددة المناطق. اتسعت فروق غرامات الفحم المعدني لمؤشر MV64 بحوالي ربع ونصف على النصف لمؤشر 58٪.

شروط المعاملة
تراجعت معدلات التبادل التجاري للدولار النمساوي وانحسرت على مدى العقود العديدة الماضية. في حين أن سعر الصرف النسبي للدولار الأمريكي قد انخفض بشكل حاد ، فإن العملة الحقيقية قد تعرقلت بسبب عدد من الأحداث البارزة. على وجه الخصوص ، تسبب الركود العالمي في أوائل التسعينيات في فقدان البلاد الكثير من اليوبيل الاقتصادي الذي تستحقه. على الرغم من الاضطرابات الاقتصادية ، تمكنت البلاد من الحفاظ على توازن تجاري سليم. للحفاظ على الاقتصاد عائمًا ، نفذت الحكومة مجموعة من الإجراءات التي تهدف إلى تحسين مناخ الأعمال وتعزيز القدرة التنافسية المتأخرة للاقتصاد المحلي. ويشمل ذلك عددًا كبيرًا من الإصلاحات الضريبية والتنظيمية ، فضلاً عن جولة جديدة من الإعانات والحوافز الضريبية. من المأمول أن توفر هذه اللقطة جرعة ترحيب في الذراع.

وجدت دراسة حديثة أجراها بنك الاحتياطي الأسترالي أنه على الرغم من أن شروط التجارة في البلاد لم تتغير كثيرًا خلال السنوات القليلة الماضية ، إلا أن السلع الأكثر تكلفة قد تعثرت بسبب ارتفاع الواردات ونقص الاستثمار الرأسمالي المحلي. يشير أحدث تقرير ربع سنوي للبنك المركزي عن الاقتصاد إلى بعض المطبات الأخرى على الطريق في الأشهر المقبلة.

توقعات التضخم
أصدر بنك الاحتياطي الأسترالي أحدث توقعاته للتضخم ، وهي ليست جيدة. وفقًا لأحدث توقعاتها ، من المتوقع أن يصل معدل التضخم في أستراليا إلى ذروته عند حوالي 8٪ هذا العام ، ومن المقرر أن ينخفض المعدل بعد ذلك.

أصبح التضخم هو الضغط الرئيسي على سياسة بنك الاحتياطي الأسترالي ، وقام البنك بتصعيد رفع أسعار الفائدة من أجل الحفاظ على معدل النقد في النطاق المستهدف. ولكن في المستقبل ، تشير توقعات بنك الاحتياطي الأسترالي إلى أن الطريق إلى انخفاض التضخم سيكون محدودًا.

يقول محافظ بنك الاحتياطي الأسترالي فيليب لوي إن التضخم سينخفض إلى مستوى “معقول” خلال السنوات القليلة المقبلة. ومع ذلك ، قال إن معدل التضخم لا يزال أعلى من النطاق المستهدف 2٪ إلى 3٪ ، وسيتعين إعادته إلى النطاق.

يساهم عدد من العوامل في ارتفاع معدل التضخم في أستراليا. ويشمل ذلك الطلب المحلي القوي وارتفاع أسعار البقالة وبناء المساكن الجديدة.

تشديد النقاش في سياسة أستراليا
يسير الانتعاش الاقتصادي في أستراليا على طريق صلب ، لكنه أيضًا عرضة لمخاطر الانحدار. يهدد مزيج من توقعات النمو العالمي الأضعف والتضخم المرتفع باستمرار ، فضلاً عن الانخفاض المستمر في أسعار المساكن ، قدرة البلاد على الحفاظ على انتعاشها.

على هذا النحو ، يعمل بنك الاحتياطي الأسترالي (RBA) على كبح جماح التضخم. هدفها التضخمي هو الحفاظ على تضخم أسعار المستهلك السنوي بين 2 و 3 في المائة. رفع بنك الاحتياطي الأسترالي أسعار الفائدة أربع مرات في الأشهر الستة الماضية ، تتراوح من ربع نقطة في يونيو إلى 25 نقطة أساس في أكتوبر.

في حين أن الاقتصاد الأسترالي يسير على مسار قوي ، فإن تباطؤ النمو العالمي ، وضغوط الأجور المرتفعة باستمرار ، وتراجع الإسكان تؤثر على الإنفاق الاستهلاكي. تعني هذه العوامل أنه من المرجح أن يواصل بنك الاحتياطي الأسترالي رفع معدلات الأسعار في المستقبل القريب.

على الجانب الصعودي ، أبقت حكومة حزب العمال الجديدة الإنفاق تحت السيطرة ، لكن الاقتصاد المزدهر قد لا يزال يواجه خطر الركود. الإصلاحات الهيكلية ، مثل تحسين إنتاجية العمل وخفض انبعاثات الكربون ، ضرورية لعكس هذا الاتجاه.

ارتفع مؤشر Dax الألماني لثلاث جلسات متتالية ، في حين لم يكن أداء S&P 500 و NASDAQ جيدًا. ولكن إذا كنت مستثمرًا طويل الأجل ، فمن المحتمل أنك لاحظت بالفعل التباطؤ. ومع ذلك ، لا توجد علامات على نهاية العالم في المدى القريب.

على الرغم من أن مؤشر DAX لم يظهر أفضل ما لديه للأمام لعدة أشهر ، إلا أن انتعاشه الأخير يشير إلى أن المضاربين على الارتفاع لم ينتهوا بعد. والصورة الكبيرة تشير إلى أن هذا يمكن أن يكون عام تحديد الاتجاه. من ناحية أخرى ، لا تزال البورصة الأوروبية غارقة في الجغرافيا السياسية ، مع وجود عدد من البلدان في حالة اضطراب.

من أهم الأسئلة التي يجب طرحها هو ما هو حجم الدور الذي تلعبه ألمانيا في محفظتك؟ إنها سوق كبيرة ، لكن حجمها يعني أيضًا أنه من المحتمل أن تكون عملية شراء واحتفاظ لسنوات قادمة. على وجه الخصوص ، سيستفيد اقتصاد البلاد من التعافي الأوروبي الأوسع ، على الرغم من أن اليورو لا يتراجع.

العديد من الأسهم التي يجب مراقبتها تشمل Expal Systems ، وهي شركة إسبانية تنتج المتفجرات ، و Rheinmetall ، عملاق المعادن والفضاء. قدمت هذه الشركة للتو عرضًا مذهلاً بقيمة 22 مليار دولار للاستحواذ على شركة أخرى. صفقة أكبر في الطريق.

تشمل التطورات البارزة الأخرى موقف الحكومة الألمانية بشأن تقليص حجم كتلتها البرلمانية ، وهي خطوة قد تكون مفيدة لشركات مثل جنرال موتورز. والأكثر تشجيعًا هو حقيقة أن المستشارة الألمانية أنجيلا ميركل قد حصلت على فترة رابعة في المنصب ، مما يجعلها أطول رئيسة دولة في العالم. هذا إنجاز لم يسبق له مثيل منذ أكثر من قرن.

مع اقتراب شهر نوفمبر المضطرب ، يمكننا أن نتوقع عودة مؤشر Dax الألماني إلى المسار الصحيح الأسبوع المقبل. حتى كتابة هذه السطور ، ارتفع المؤشر القياسي بنسبة 0.51٪ ، بينما خسرت البورصة الأوسع نطاقًا 0.8٪.

قام بنك كندا برفع أسعار الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس في تحرك مفاجئ يوم الأربعاء. كانت هذه هي المرة السادسة في تسعة أشهر التي يرفع فيها البنك المركزي سعر الفائدة الرئيسي ، ويأتي ذلك كجزء من سياسة “التشديد الكمي” المزعومة. تم تصميم هذه السياسة للحد من التضخم عن طريق منع الاقتصاد من العمل بما يتجاوز قدرته. ولكنه يعني أيضًا أن المستهلكين والشركات قد يواجهون تكاليف اقتراض أعلى لعمليات الشراء الكبيرة. على الرغم من ذلك ، لا يلتزم بنك كندا بوقف رفع أسعار الفائدة تمامًا.

في اجتماعه الأخير في أكتوبر ، توقع بنك كندا أن ينكمش الناتج المحلي الإجمالي للبلاد إلى أقل من 1٪ العام المقبل. كما أشار إلى أن الزيادات السابقة في أسعار الفائدة بدأت في تخفيف ضغوط الأسعار على نطاق واسع. ومع ذلك ، أكد بنك كندا أيضًا أن هدفه للتضخم السنوي هو 2 في المائة.

في البيان ، قال بنك كندا إنه حدد “مخالفة” في سوق العمل ، بالإضافة إلى ضعف محتمل في الاقتصاد. علاوة على ذلك ، استشهد البنك بأدلة على ضعف الطلب في الربع الثالث ، وأن سياسته النقدية كانت ضرورية لإعادة الاقتصاد إلى التوازن.

بعد رفع سعر الفائدة ، ارتفع الدولار الكندي. قفز سعر الفائدة القياسي لبنك كندا إلى 4.25 في المائة من 3.75 في المائة. ونتيجة لذلك ، ارتفع العائد القياسي للديون لأجل عامين إلى 3.814٪. على الرغم من أنه ليس من الواضح إلى متى سيستمر هذا ، إلا أن بعض المحللين يتوقعون أن بنك كندا يقترب من نهاية دورة رفع أسعار الفائدة. يلاحظون أنه إذا استمر بنك كندا في رفع أسعار الفائدة ، فقد يتعطل التضخم عند 8.5 في المائة أو أكثر.

يعتقد بعض المحللين أن بنك كندا يتخلف عن الاحتياطي الفيدرالي في المراحل اللاحقة من دورة التضييق. على سبيل المثال ، وفقًا لـ CIBC ، قد ينتهي الارتفاع في ديسمبر. مع ذلك ، سيتعين على مجلس محافظي بنك كندا أن يوازن بين قراراته السياسية مقابل توقعات الوظائف وإنفاق المستهلكين في الأشهر المقبلة.

وفقًا لخبراء الاقتصاد ، يستغرق رفع سعر الفائدة حوالي 12-18 شهرًا لشق طريقه بالكامل من خلال الاقتصاد. هذا هو السبب في أن القرار بشأن موعد إنهاء حملة رفع أسعار الفائدة هو قرار صعب.

إذا استمرت عمليات رفع أسعار الفائدة ، فمن المحتمل أن يتوقف الاقتصاد الكندي خلال النصف الأول من العام المقبل. هذه مشكلة لأن الاقتصاد الكندي لا يزال في حالة من زيادة الطلب. علاوة على ذلك ، نظرًا لأن هدف بنك كندا يبلغ 2 في المائة ، فإن المعدلات الأعلى ستؤدي إلى انخفاض أسعار السلع والخدمات.

من ناحية أخرى ، أشار بنك كندا إلى أنه من غير المؤكد بعض الشيء بشأن كيفية تأثير الزيادة على الاقتصاد. من المحتمل أن يوقف صانعو السياسة في بنك كندا حملة رفع أسعار الفائدة في أقرب وقت في شهر يناير ، لكن هذا غير مرجح.

بغض النظر ، يلتزم بنك كندا بتعهده بتقليل الضغوط التضخمية التي تسببت في تنقيحات هبوطية لأرقام البطالة. كما سينظر في المسح الكندي لتوقعات المستهلك ، ومسح توقعات الأعمال ربع السنوي ، والبيانات الاقتصادية لتحديد الوقت المناسب لرفع سعر الفائدة الرئيسي.

على الرغم من إغلاق مؤشر S&P 500 على ارتفاع أكثر من 2٪ يوم الخميس ، ظل المستثمرون متوترين قبل بيانات التضخم الرئيسية المقرر صدورها يوم الثلاثاء. من المتوقع أن يظهر تقرير مؤشر أسعار المستهلكين الشهري تباطؤًا طفيفًا بمقدار 0.4 نقطة مئوية ، مما يخفض معدل التضخم السنوي إلى 8.1٪. وفي الوقت نفسه ، أظهر مؤشر نفقات الاستهلاك الشخصي (PCE) ، مقياس التضخم المفضل للاحتياطي الفيدرالي ، هدوءًا في أكتوبر. هذا هو أهم تقرير تضخم للأسواق المالية ، وسيتطلع المستثمرون إلى أي إشارات على تراجع التضخم قبل اجتماع بنك الاحتياطي الفيدرالي في الفترة من 20 إلى 21 سبتمبر.

التضخم هو عامل رئيسي في تحديد قوة أسعار الأسهم. تشجع الأسعار المرتفعة المستهلكين على تغيير سلوكهم الشرائي. ومع ذلك ، يمكن أن يؤدي التضخم المرتفع إلى ارتفاع حاد في أسعار الفائدة ، مما قد يؤثر على الأسهم. من المهم أيضًا ملاحظة أن مؤشر أسعار المستهلكين الإجمالي لا يتم تعديله لقطاعي الغذاء والطاقة المتقلبين ، لذا فإن القراءة الضعيفة قد تؤدي إلى تباطؤ التوقعات.

تباطأ مؤشر أسعار المستهلكين لشهر أكتوبر من أعلى مستوى في سبع سنوات في الشهر السابق عند 8.2٪ ، لكنه لا يزال أفضل مكسب على أساس سنوي منذ يناير. كما ارتفع مؤشر أسعار المستهلكين الأساسي الشهري ، الذي لا يشمل قطاعي الغذاء والطاقة المتقلبين ، إلى أعلى مستوى له منذ أكثر من عام. ارتفع المعدل الأساسي السنوي إلى 5.9٪ مقارنة مع 5.7٪ في مايو.

المستثمرون متفائلون بحذر بشأن الاقتصاد الصيني. تشير بعض التقارير إلى أن الصين تتخذ خطوات لتخفيف قيود Covid. يتوقع التجار أيضًا أن يخفض بنك الاحتياطي الفيدرالي وتيرة رفع أسعار الفائدة في الأشهر المقبلة. يُظهر مقياس التضخم المفضل لدى بنك الاحتياطي الفيدرالي أن مؤشر أسعار المستهلكين الإجمالي كان أعلى من هدف الاحتياطي الفيدرالي البالغ 2٪ في أكتوبر ، بينما كان مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي أبرد من المتوقع. يقوم التجار أيضًا بتسعير احتمال 97٪ لرفع سعر الفائدة في نوفمبر. ومع ذلك ، فقد استبعد المستثمرون أيضًا تشكيل الكونجرس بعد انتخابات التجديد النصفي يوم الثلاثاء.

يراقب التجار أيضًا مقياس التضخم في نفقات الاستهلاك الشخصي بحثًا عن إشارات على تخفيف التضخم ، مما قد يساعد في تعزيز الأسهم. ومع ذلك ، من المتوقع أن يظهر مؤشر أسعار المستهلكين العام انخفاضًا بنسبة 0.1٪ في أغسطس. سيؤدي ذلك إلى خفض معدل التضخم السنوي إلى 6.6٪ ، وهو أبطأ وتيرة تضخم منذ أكتوبر.

أنهى مؤشر S&P 500 عند أعلى مستوى له في أكثر من شهر ، ليغلق عند 3993. كان المستثمرون يركبون الارتفاع بعد أن أنهى السوق سلسلة من الخسائر الأسبوعية. هذا الأسبوع ، ستصدر البيانات الاقتصادية ، بما في ذلك مؤشر التصنيع ISM ، وأرقام الرواتب غير الزراعية ، وبيانات الإنفاق الاستهلاكي. وسيتضمن الأسبوع أيضًا خطابات لمسؤولي بنك الاحتياطي الفيدرالي. من المتوقع أن يتحرك هؤلاء المتحدثون في الأسواق ، وقد يحددون نغمة الأسبوع.

وفي الوقت نفسه ، أغلق مؤشر S&P 500 فوق متوسطه المتحرك لمدة 50 يومًا للمرة الأولى منذ أوائل سبتمبر. بينما أغلق مؤشر داو جونز الصناعي بعيدًا عن أدنى مستوياته للجلسة ، ارتفعت الأسهم حيث قام المستثمرون بتغطية الرهانات القصيرة التي عززت السوق. كما سجل مؤشر ناسداك المركب أفضل أداء ليوم واحد منذ أكثر من عامين. في حين انخفض عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات إلى 3.82٪ ، فإنه لا يزال أعلى من أدنى مستوياته لهذا العام.

خلال شهر سبتمبر ، وصل الجنيه الإسترليني إلى مستوى قياسي منخفض مقابل الدولار. يأتي ذلك بعد إعلان الحكومة عن خفض غير مسبوق للضرائب. وقال محللون إن خفض الحكومة الضريبي سيؤدي إلى زيادة إصدار السندات الحكومية ، والتي ستدفع ضريبة أقل. لكن الارتفاع السريع في أسعار الفائدة لم يساعد الجنيه الاسترليني ، الذي انخفض إلى أدنى مستوى له في ثلاث سنوات. تم تخفيض قيمة العملة بنسبة 25٪ بين عشية وضحاها.

تعتمد قيمة الجنيه على مجموعة متنوعة من العوامل ، بما في ذلك مقدار المدخرات والودائع المصرفية في المملكة المتحدة ، وتتأثر قيمة الجنيه أيضًا بعدم اليقين بشأن قدرة الحكومة على التعامل مع الاقتصاد. لقد عانت الحكومة بالفعل من ضعف النمو وانخفاض التضخم ، وليس لديها حلول سهلة لإعادة بناء مصداقيتها.

كان بنك إنجلترا ، المسؤول عن إصدار الجنيه ، يراقب الأسواق عن كثب. قال بنك إنجلترا إنه لن يتردد في رفع أسعار الفائدة إذا لزم الأمر. لكن ارتفاعًا أقل من المتوقع يمكن أن يضاعف من انخفاض الجنيه. ليس من غير المعتاد أن تتدخل البنوك المركزية في سوق العملات لتحقيق الاستقرار فيه. لكن مثل هذه التدخلات ليست أبدًا علامة جيدة.

كان المستثمرون يتدافعون للخروج من الجنيه الاسترليني بعد انهياره وصعود العملات المشفرة. ويأتي تراجع الجنيه بعد صعود الدولار ، وهو العملة الأكبر في العالم. بينما ارتفع تقييم الدولار إلى 18.5 تريليون دولار ، انخفض الجنيه إلى أدنى مستوى له منذ أكثر من ثلاث سنوات. وفقًا لـ Bloomberg ، كان أداء الجنيه هو الأسوأ بين العملات الرئيسية. يأتي انخفاض الجنيه أيضًا في الوقت الذي تبحث فيه وزارة العدل الأمريكية ما إذا كان قد تم التلاعب في FTX. يقال إنها على اتصال مع لجنة الأوراق المالية والبورصات.

ليس هناك شك في أن الجنيه قد تعرض للتقويض بسبب استفتاء خروج بريطانيا من الاتحاد الأوروبي وأداء النمو الضعيف لحكومة المملكة المتحدة. لكن انخفاض الجنيه جاء أيضًا في أعقاب زيادة التقلبات في الأصول الخطرة. تعرض FTX ، وهو معيار شائع للجنيه ، لضربة قوية وأضرت عدوى التشفير بأصول المخاطرة على وجه الخصوص.

أحد العوامل الرئيسية التي ساهمت في التقلبات هو أن ثقة المستثمرين في قدرة الحكومة على إدارة الاقتصاد قد تحطمت. ومن المرجح أن تعلن الحكومة عن توقعات النمو يوم الاثنين. ومن المتوقع أيضًا أن يصدر مكتب مسؤولية الميزانية توقعات الاقتراض. سيؤدي ذلك إلى تقلبات في السوق وقد يؤدي إلى رفع سعر الفائدة لدى بنك إنجلترا ، مما قد يؤدي إلى تأجيج سوق العملات. إذا لم يكن لدى الحكومة خطة واضحة لإصلاح مصداقيتها ، فمن المرجح أن يضطر المستثمرون إلى بيع الأصول الخطرة. قد يعني هذا أن الجنيه الاسترليني سينخفض ​​إلى 95 سنتًا إلى 96 سنتًا حتى يكون لدى الحكومة خطة واضحة.

الجنيه البريطاني هو أقدم عملة في العالم لا تزال مستخدمة. بدأت رحلتها في عام 1971. ومنذ ذلك الحين ، تم استخدام العملة بطرق متنوعة. في أكتوبر 1990 ، قررت الحكومة البريطانية إقران عملتها مع المارك الألماني. ولكن بعد سلسلة من أزمات العملة ، اضطرت إلى الانسحاب من هذا الاقتران. تم إقران الجنيه مع مجموعة واسعة من العملات ، بما في ذلك اليورو والدولار والذهب.