يمكن أن يتأثر مؤشر S&P 500 والدولار بأكثر من مجرد ارتفاع كبير من جانب بنك الاحتياطي الفيدرالي
21.09.2022 | أخبار فوركس | لا توجد تعليقات
الاحتياطي الفيدرالي يصعد حربه على التضخم. هذا يعني أن تكاليف الاقتراض للشركات والعائلات على وشك القفز. يوم الأربعاء ، رفع البنك المركزي سعر الفائدة القياسي بمقدار ثلاثة أرباع نقطة مئوية. إنه أكبر ارتفاع منفرد منذ عام 1994. في الواقع ، يمكن أن يتأرجح مؤشر S&P 500 والدولار بأكثر من رفع سعر واحد.
أثار قرار مجلس الاحتياطي الفيدرالي برفع أسعار الفائدة قلق العديد من المشاركين في السوق. في أغسطس ، صنف جيفريز احتمال حدوث ركود بنسبة 25٪ في الأشهر الـ 12 المقبلة. في الوقت نفسه ، صنفت الشركة العديد من القطاعات على أنها صعودية ، بينما بقيت قطاعات أخرى هبوطية. يعتقد بعض المستثمرين والمصرفيين أن هناك حاجة إلى “هبوط ناعم” ، لكن التضخم المرتفع بعناد سيعقد هذه المهمة.
يستعد المستثمرون لرفع آخر من قبل الاحتياطي الفيدرالي في مارس. يوم الثلاثاء ، وصلت عوائد سندات الخزانة إلى أعلى مستوياتها في عدة سنوات. انخفض مؤشر S&P 500 الآن بنسبة 10٪ عن ذروته في 16 أغسطس ، وهو اليوم الذي بلغ ذروته من أدنى مستوى في يونيو. في الواقع ، انخفض 93٪ من شركات S&P 500 يوم الثلاثاء. وفي الوقت نفسه ، تقترب عوائد السندات الأمريكية لأجل عامين من 4٪ ، وارتفع مقياس الدولار إلى مستويات قياسية.
يُظهر إجراء الاحتياطي الفيدرالي يوم الجمعة أن مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي واثقون من سوق العمل ، لكنه يظهر أيضًا قلقًا متزايدًا بشأن تكلفة المعيشة. إذا استمر التضخم في الارتفاع ، فلن يكون أمام الاحتياطي الفيدرالي خيار سوى رفع أسعار الفائدة عدة مرات. إذا كان الاقتصاد قادرًا على تحمل ارتفاع سعر الفائدة ، فقد يكون الدولار قادرًا على الاستقرار. إذا استمر بنك الاحتياطي الفيدرالي في رفع أسعار الفائدة ، فقد يكون هذا أمرًا جيدًا لمؤشر S&P 500 والدولار.
أسعار الفائدة هي عنصر أساسي آخر يقود السوق الأوسع. تساعد العائدات المرتفعة على السندات اقتصاد الدولة. كما أنها تساعد في تحديد قيمة العملة. في وقت سابق من هذا الأسبوع ، ارتفع العائد على سندات الخزانة لأجل 10 سنوات إلى أعلى مستوى في ما يقرب من 40 عامًا. ومع ذلك ، فإن تعليقات باول لم تفعل الكثير لتغيير التوقعات بأن الاحتياطي الفيدرالي سوف يواصل رفع أسعار الفائدة.
في وقت سابق يوم الأربعاء ، أفاد المكتب الأمريكي لإحصاءات العمل عن مؤشر أسعار المستهلك لشهر أغسطس. وبينما جاء التقرير أعلى من التوقعات ، لم يساعد التقرير آمال المستثمرين في أن يتجاوز الاقتصاد “ذروة التضخم”. وفقًا لمؤشر أسعار المستهلكين ، قفز التضخم الأساسي إلى 6.3٪ ، وهو أعلى مستوى منذ مارس. ويرجع ذلك جزئيًا إلى زيادة أسعار المساكن بنسبة 0.7٪.
كان لارتفاع المعدلات تأثير بالفعل على الأسهم والسلع والعديد من الأصول الأخرى. رفع الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة ثلاث مرات هذا العام. يميل سوق الأسهم إلى النظر إلى ما هو أبعد من الأخبار الحالية. حتى في حالة عدم حدوث زيادة كبيرة في الاحتياطي الفيدرالي ، فمن المحتمل أن تتأثر الأسهم في عام 2022. وبالطبع ، سيؤدي ارتفاع الأسعار إلى زيادة أسعار الطاقة ، مما سيؤثر على الأسواق المالية.
